INFORME DE GESTIÓN CONSOLIDADO
DEL EJERCICIO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS Y SITUACIÓN DEL GRUPO
El ejercicio 2007 ha sido el año del lanzamiento del plan estratégico a 3 años 2007-2009 que pretende posicionar al Grupo como una
verdadera compañía transnacional hotelera enfocando el crecimiento en el mercado europeo, más concretamente en los mercados
de Alemania e Italia, y consolidando un modelo operativo contrastado en ocasiones anteriores, en las más adversas dificultades.
Además, NH Hoteles cuenta con un reconocimiento de marca cada vez mayor fuera del mercado español y con un aprovechamiento
de las economías de escala a todos los niveles, pero en especial en las áreas comercial y de compras.
El Plan de Crecimiento prevé la firma de 18.000 habitaciones en el período 2007-2009, lo que supone el objetivo de obtener 6.000
habitaciones/año. Durante el ejercicio 2007 se añadieron 6.065 nuevas habitaciones y en febrero de 2008 se alcanzaron las 8.551.
Destaca el importante número de habitaciones en gestión (31%) lo que demuestra el creciente grado de confianza del mercado en el
reconocimiento de nuestra marca. Esto implica que las habitaciones firmadas a diciembre 2007 pendientes de abrir en años próximos
son de más de 9.500 habitaciones, de las que está previsto abrir un 50% en 2008.
El lanzamiento del plan estratégico supuso la adopción de una adecuada estructura financiera tanto para mantener un proporcionado
ratio de apalancamiento financiero como para alargar el vencimiento de la deuda bancaria. Así, en marzo de 2007 se concluyó con
sobresaliente éxito una ampliación de capital de 250 millones de euros mediante la emisión de 16.371.971 nuevas acciones que fue
sobresuscrita varias veces. Adicionalmente, NH Hoteles refinanció 650 millones de euros de su deuda a largo plazo para adecuar el
vencimiento de la misma al plan de expansión, minimizando la necesidad de destinar flujo de caja operativo a la devolución de deuda.
El nuevo préstamo sindicado tiene condiciones más ventajosas que las que tenía el Grupo anteriormente y con un nivel de covenants
más flexible con objeto de adecuarse al proceso de crecimiento de NH Hoteles.
En este año 2007 también se han alcanzado las 50.000 habitaciones operativas gestionadas por el Grupo NH. Esto se ha conseguido
por la integración dentro del portfolio de habitaciones de todas las operaciones concluidas a finales de 2006, en especial en el mercado
italiano. Este año 2007 se han incorporado al grupo 72 hoteles con 10.925 habitaciones que fundamentalmente responden a la
integración de los grupos Jolly y Framon, con 8.686 habitaciones y el resto, 2.239, corresponde a crecimiento orgánico. Por áreas
geográficas, la principal zona de crecimiento ha sido Italia, a la que corresponde el 68% de las nuevas habitaciones, seguida de España
y Benelux con un 15% cada una.
El ejercicio 2006 concluyó con la firma de dos acuerdos que han permitido a NH consolidarse en el mercado italiano y que han marcado
el desarrollo operativo del año 2007.
Estas operaciones fueron el acuerdo alcanzado con Tourist Ferry Boat, S.r.l. para la adquisición de la cadena Framon y el alcanzado con
Joker Partecipazione, S.r.l. e Intesa Sanpaolo, S.p.A. para adquirir el control de Jolly Hotels, S.p.A. Esta última operación, la más
importante de los últimos años para el Grupo, se inició con el visto bueno de las autoridades de las competencias italianas en enero
de 2007 y ha concluido en este año 2008, cuando en febrero se ha dado por finalizada la OPA de exclusión que ha dado lugar a que
la sociedad haya quedado excluida de cotización de la Bolsa de Milán.
Esto permitirá que a lo largo de 2008 se produzcan una serie de fusiones que simplificarán la estructura administrativa en Italia.
También se ha unificado el sistema de Front Office, por lo que todos los hoteles están ya abiertos a todos los canales de distribución
de NH, facilitando que la nueva estructura de ventas tenga un mismo objetivo, la venta de un solo portfolio de hoteles NH. A la
fecha, siete hoteles procedentes de Jolly ya han sido abanderados con la marca NH y 20 hoteles deberán ser renovados antes de
cambiar de marca, con una inversión de más de 100 millones de euros para modernizar las propiedades italianas y en especial en
Roma, Milán y Florencia.
Para 2008 se presentan unos objetivos ambiciosos centrados en un plan de diversificación de las ventas y de los resultados del Grupo.
Históricamente las ventas procedían, casi en su totalidad, de la unidad de negocio de España. En la situación actual las ventas de esta
unidad de negocio representan tan sólo un 30% y uno de los objetivos del plan es que éstas no sobrepasen el 25% del total de ingresos
del Grupo. La unidad de negocio italiana se debe situar al final del plan al mismo nivel de cifra de negocios que la unidad de España.
Benelux y Alemania-Centroeuropa representarán el 20% cada una de ellas y el restante 10% procederá de Latinoamérica.
Otro de los objetivos es lograr una mayor diversificación de los canales de venta, con una mayor presencia en los canales electrónicos.
En el ejercicio 2007 se ha logrado que este tipo de canal represente el 23% del total (18% durante el ejercicio anterior), lo que se
traducirá en una mejora de eficiencia en la gestión de la ocupación, un mayor equilibrio de tarifas y un ahorro de costes en la
distribución y administración de las mismas.
También en el lado de la oferta hay que mencionar que los niveles de crecimiento de las plazas hoteleras, en los principales mercados
donde opera NH, se sitúan por debajo del 5%, el nivel más bajo de los últimos 10 años.
Todo ello nos posiciona en un escenario más favorable para afrontar la posible situación de desaceleración de la economía, en especial
la española y norteamericana.
