81 GOBIERNO CORPORATIVO 16 ANEXO I     INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS DATOS IDENTIFICATIVOS DEL EMISOR: Ejercicio 2004 C.I.F.: A28027944 DENOMINACIÓN SOCIAL: NH HOTELES S.A. DOMICILIO SOCIAL: Santa Engracia, 120 - 28003 - Madrid - ESPAÑA

82 MODELO DE INFORME ANUAL DE GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS Para una mejor comprensión del modelo y posterior elaboración del mismo, es necesario leer las instrucciones que para su cumpli- mentación figuran al final del presente informe. A. ESTRUCTURA DE LA PROPIEDAD A.1. Complete el siguiente cuadro sobre el capital social de la sociedad: Fecha última modificación Capital social ( € ) Número de acciones 15-09-2000 239.065.796,00 119.532.898 En el caso de que existan distintas clases de acciones, indíquelo en el siguiente cuadro: Clase Número de acciones Nominal unitario A.2. Detalle los titulares directos e indirectos de participaciones significativas, de su entidad a la fecha de cierre de ejercicio, excluídos los consejeros: (*) A través de: Indique los movimientos en la estructura accionarial más signifi- cativos, acaecidos durante el ejercicio: A.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean acciones de la sociedad: (*) A través de: Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo de Administración de la sociedad, que posean derechos sobre acciones de la sociedad: A.4. Indique, en su caso, las relaciones de índole familiar, comer- cial, contractual o societaria que existan entre los titulares de participaciones significativas, en la medida en que sean conoci- das por la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario: Nombre o denominación Número de Número de % Total sobre social del accionista acciones directas acciones indirectas (*) el capital social ALAZAN INVERSIONES 2001 SIMCAV SA 6.071.794 0 5,080 ANGELINI FRANCESCO 0 6.263.343 5,240 CAJA DE AHORROS Y MONTE DE PIEDAD DE MADRID 0 5.976.644 5,000 CORPORACION FINANCIERA CAJA DE MADRID SA 5.976.644 0 5,000 GRUPO INVERSOR HESPERIA SA 6.000.551 0 5,020 KEBLAR DE INVERSIONES SIMCAV SA 6.201.791 0 5,188 ORTEGA GAONA AMANCIO 0 12.273.585 10,268 FINAF 92, S.A. 6.263.343 0 5,240 Nombre o denominación Fecha social del accionista operación Descripción de la operación HOTELES PARTICIPADOS, S.L. 29-04-2004 Se ha superado el 5% del capital social GRUPO INVERSOR HESPERIA, S.A.  26-04-2004 Se ha superado el 5% del capital social Nombre o denominación social del Número de % Sobre el titular directo de la participación acciones directas capital social FINAF, 92,S.A. 6.263.343 5,240 CORPORACIÓN FINANCIERA CAJA DE MADRID, S.A. 5.976.644 5,000 KEBLAR DE INVERSIONES SIMCAV, S.A. 6.201.791 5,188 ALAZAN INVERSIONES 2001, SIMCAV, S.A. 6.071.794 5,080 Total: 24.513.572 Nombre o deno- Número de Número de % Total minación social Fecha primer Fecha último acciones acciones sobre el del consejero nombramiento nombramiento directas indirectas (*) capital social BANCAJA 27-06-2002 27-06-2002 5.977.027 1.342.671 6,124 BURGIO, GABRIELE 13-01-1993 28-04-2003 1.508.010 0 1,262 BLANCO BALIN JOSE RAMON 15-01-1993 28-04-2003 23.800 13.400 0,031 HERRANDO PRAT DE LA RIBA MANUEL 13-07-1992 28-04-2003 3.027 0 0,003 RODRIGUEZ DOMINGUEZ, MIGUEL    29-04-2004 29-04-2004 3.000 0 0,003 HOTELES PARTICIPADOS SL 29-04-2004 29-04-2004 6.137.842 0 5,135 MERRY DEL VAL GRACIE, ALFONSO 18-03-1997 28-04-2003 100 0 0,000 ROMERO GARCÍA, LUIS F. 26-11-1996 28-04-2003 1.000 1.000 0,002 AMAT ROCA, MATIAS 23-07-2004 23-07-2004 50 0 0,000 Nombre o denominación social del Número de titular directo de la participación acciones directas SBB PARTICIPACIONES, S.L. 1.342.671 VILLAR CANOVAS, AMPARO 6.400 BLANCO VILLAR, ELENA 3.500 BLANCO VILLAR, RAMÓN 3.500 CREFICA, S.A. 1.000 Total: 1.357.071 % Total del capital social en poder del consejo de administración 12,560 Nombre o Número de Número de Número de % Total denominación social derechos de derechos de acciones sobre el del consejero opción directos opción indirectos equivalentes    capital social BURGIO, GABRIELE 617.189 0 617.189 0,516 Nombres o denominaciones sociales relacionados Tipo de relación Breve descripción

83 A.5. Indique, en su caso, las relaciones de índole comercial, con- tractual o societaria que existan entre los titulares de participa- ciones significativas, y la sociedad, salvo que sean escasamente relevantes o deriven del giro o tráfico comercial ordinario: Nombres o denominaciones Tipo de relación Breve descripción sociales relacionados A.6. Indique los pactos parasociales celebrados entre accionistas que hayan sido comunicados a la sociedad: Intervenientes pacto parasocial % del capital social afectado Breve descripción del pacto Indique, en su caso, las acciones concertadas existentes entre los accionistas de su empresa y que sean conocidas por la sociedad: Intervenientes % del capital social afectado Breve descripción acción concertada de la acción concertada En el caso de que durante el ejercicio se haya producido alguna modificación o ruptura de dichos pactos o acuerdos o acciones concertadas, indíquelo expresamente. A.7. Indique si existe alguna persona física o jurídica que ejerza o pueda ejercer el control sobre la sociedad de acuerdo con el artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores: Nombre o denominación social Observaciones A.8. Complete los siguientes cuadros sobre la autocartera de la sociedad: A fecha de cierre del ejercicio: Número de Número de % Total sobre acciones directas acciones indirectas (*) el capital social 50.000 4.400.000 3,723 (*) A través de: Nombre o denominación social Número de acciones directas del titular directo de la participación DEUTSCHE BANK, A.G 4.400.000 Total: 4.400.000 Detalle las variaciones significativas, de acuerdo con lo dispuesto en el Real Decreto 377/1991, realizadas durante el ejercicio: Fecha Número de Número de % Total sobre acciones directas acciones indirectas el capital social 22-09-2004 1.421.750 0 1,189 30-12-2004 781.680 0 0,654 Resultados obtenidos en el ejercicio por operaciones de autocartera (en miles de euros) 1.029 A.9. Detalle las condiciones y el/los plazo/s de la/s autoriza- ción/es de la junta al Consejo de Administración para llevar a cabo las adquisiciones o transmisiones de acciones propias descritas en el apartado A.8. La Junta General de Accionistas de fecha 29 de abril de 2004 autorizó por un plazo de 18 meses al Consejo de Administración para tomar en prenda y/o adquirir, directa o indirectamente, acciones propias, mediante su compra en un mercado secundario oficial y por un precio no inferior a su valor nominal, ni superior a su valor de cotización al tiempo de su adquisición, sin que en nin- gún momento el valor nominal de las acciones adquiridas, conjun- tamente con el de las tomadas en prenda, pueda exceder del 5 por ciento del total capital social. Queda expresamente facultado el Consejo de Administración para disponer libremente de las acciones adquiridas al amparo de la referida autorización al objeto de dar, en su caso, cumplimiento a los compromisos contraidos en los “Sistemas retributivos con entrega de opciones sobre acciones” o “referenciados al valor de cotización de la acción” cuya implantación en la compañía hubiera sido objeto de las preceptivas aprobaciones. A.10. Indique, en su caso, las restricciones legales y estatutarias al ejercicio de los derechos de voto, así como las restricciones legales a la adquisición o transmisión de participaciones en el capital social: De conformidad con lo preceptuado en el artículo 15 de los Estatutos Sociales, cada acción da derecho a un voto, no existien- do restricción legal o estatutaria alguna a la libre transmisibilidad de acciones. Sin perjuicio de lo antes indicado y según establece el antes cita- do artículo, ningún accionista, con independencia del número de acciones de que sea titular, podrá emitir más votos que los corres- pondientes al 10% de las acciones emitidas con derecho a voto. Esta limitación no será de aplicación en aquellas Juntas Generales en las que, de acuerdo con la lista de asistentes, un accionista presente o representado en la Junta sea propietario de más del 75% de las acciones emitidas con derecho a voto.   A los efectos del párrafo anterior, tendrán la consideración de un único accionista las sociedades pertenecientes al mismo grupo de conformidad con lo previsto en el artículo 42 del Código de Comercio. Teniendo en cuenta que el capital social de NH Hoteles, S.A. está integrado por acciones al portador será de aplicación, para todo lo relativo a la transmisión de acciones, lo previsto en los artículos 9 y siguientes de la Ley 24/1988, de 28 de julio del Mercado de Valores y disposiciones concordantes. Así lo ha recogido también el texto de los Estatutos Sociales de NH Hoteles, S.A. que señala expresamente en su artículo 7 que "La transmisión de las acciones y la constitución de derechos reales limitados o cualquier otro gra- vamen sobre las mismas, deberá ser objeto de inscripción en el Registro Contable correspondiente, conforme preceptúa la Ley de Mercado de Valores".

84 B. ESTRUCTURA DE LA ADMINISTRACIÓN DE LA SOCIEDAD B.1. Consejo de Administración B.1.1. Detalle el número máximo y mínimo de consejeros previs- tos en los estatutos: Número máximo de consejeros 20 Número mínimo de consejeros 5 B.1.2. Complete el siguiente cuadro con los miembros del Consejo: Indique los ceses que se hayan producido durante el periodo en el Consejo de Administración: Nombre o denominación social del consejero Fecha de baja ELENA GIL 22-07-2004 B.1.3. Complete los siguientes cuadros sobre los miembros del Consejo y su distinta condición: CONSEJEROS EJECUTIVOS Nombre o Comisión que ha Cargo en el denominación social propuesto su organigrama del consejero nombramiento de la sociedad BURGIO, GABRIELE CONSEJO DE PRESIDENTE- ADMINISTRACIÓN CONSEJERO DELEGADO CONSEJEROS EXTERNOS DOMINICALES Nombre o Comisión que ha Nombre o denominación denominación social propuesto su social del accionista significativo del consejero nombramiento a quien representa o que ha propuesto su nombramiento DE NADAL CAPARÁ, CONSEJO DE FINAF'92, S.A. JOSÉ ADMINISTRACIÓN AMAT ROCA, MATÍAS COMISIÓN DE CORPORACIÓN FINANCIERA NOMBRAMIENTOS CAJA DE MADRID, S.A. Y RETRIBUCIONES HOTELES COMISIÓN DE HOTELES PARTICIPADOS, S.L. PARTICIPADOS SL NOMBRAMIENTOS Y RETRIBUCIONES FERNÁNDEZ DURÁN, CONSEJO DE ORTEGA GAONA, AMANCIO ALFREDO ADMINISTRACIÓN BANCAJA CONSEJO DE BANCAJA ADMINISTRACIÓN CONSEJEROS EXTERNOS INDEPENDIENTES Nombre o Comisión que ha denominación social propuesto su del consejero nombramiento Perfil BLANCO BALIN, CONSEJO DE ES LICENCIADO EN RAMÓN ADMINISTRACIÓN ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES. INSPECTOR DE HACIENDA EN  EXCEDENCIA ECHENIQUE GORDILLO, CONSEJO DE ES  LICENCIADO EN RODRIGO ADMINISTRACIÓN DERECHO Y ABOGADO DEL ESTADO EN EXCEDENCIA MERRY DEL VAL GRACIE, CONSEJO DE ES LICENCIADO EN ALFONSO ADMINISTRACIÓN ECONOMÍA Y COMERCIO EN LA UNIVERSIDAD BOCCONI DE MILÁN. DOCTOR POR LA UNIVERSIDAD DE PAVIA HERRANDO Y PRAT CONSEJO DE ES LICENCIADO EN DERECHO DE LA RIBA, MANUEL ADMINISTRACIÓN ROMERO GARCÍA, CONSEJO DE ES DOCTOR LUIS F. ADMINISTRACIÓN INGENIERO INDUSTRIAL s'JACOB, BERNARD CONSEJO DE ES LICENCIADO EN DERECHO ADMINISTRACIÓN RODRÍGUEZ COMISIÓN DE EMPRESARIO DOMÍNGUEZ, MIGUEL NOMBRAMIENTOS Y  RETRIBUCIONES OTROS CONSEJEROS EXTERNOS Nombre o denominación Comisión que ha propuesto social del consejero su nombramiento Detalle los motivos por los que no se puedan considerar domini- cales o independientes: Indique las variaciones que, en su caso, se hayan producido durante el periodo en la tipología de cada consejero: Nombre o Fecha del cambio Condición Condición denominación anterior actual Nombre o deno- Fecha Fecha minación social Cargo en primer último Procedimiento del consejero Representante el Consejo nombram. nombram. de elección AMAT ROCA, MATÍAS CONSEJERO 23-07-2004 23-07-2004 COOPTACION BLANCO BALIN JUNTA GENERAL JOSÉ RAMÓN CONSEJERO 15-01-1993 28-04-2003 DE ACCIONISTAS JUNTA GENERAL BURGIO GABRIELE PRESIDENTE 13-01-1993 28-04-2003 DE ACCIONISTAS ECHENIQUE JUNTA GENERAL GORDILLO, RODRIGO CONSEJERO 18-03-1997 28-04-2003 DE ACCIONISTAS FERNÁNDEZ DURÁN, JUNTA GENERAL ALFREDO CONSEJERO 27-06-2002 27-06-2002 DE ACCIONISTAS HERRANDO PRAT JUNTA GENERAL DE LA RIBA, MANUEL CONSEJERO 13-07-1992 28-04-2003 DE ACCIONISTAS MERRY DEL VAL GRACIE, JUNTA GENERAL ALFONSO CONSEJERO 18-03-1997 28-04-2003 DE ACCIONISTAS DE NADAL CAPARÁ, JUNTA GENERAL JOSÉ CONSEJERO 08-05-1997 28-04-2003 DE ACCIONISTAS BANCAJA IZQUIERDO JUNTA GENERAL GÓMEZ, AURELIO CONSEJERO 27-06-2002 27-06-2004 DE ACCIONISTAS RODRÍGUEZ JUNTA GENERAL DOMÍNGUEZ, MIGUEL CONSEJERO 29-04-2004 29-04-2004 DE ACCIONISTAS ROMERO GARCÍA, JUNTA GENERAL LUIS FERNANDO CONSEJERO 26-11-1996 28-04-2003 DE ACCIONISTAS JUNTA GENERAL s'JACOB, BERNARD CONSEJERO 30-06-2000 28-04-2003 DE ACCIONISTAS HOTELES EZQUIAGA PARTICIPADOS, S.L.  DOMÍNGUEZ, JUNTA GENERAL IGNACIO CONSEJERO 29-04-2004 29-04-2004 DE ACCIONISTAS Número Total de Consejeros 13